Задание 1
Рассчитайте показатели чистого дисконтированного дохода, рентабельности инвестиций и внутреннюю норму окупаемости по следующим данным:
|
Вариант проекта |
Денежные потоки по годам, тыс. руб. |
|||||
|
0‑й |
1‑й |
2‑й |
3‑й |
4‑й |
5‑й |
|
|
А |
-50 |
15,5 |
15,5 |
15,5 |
15,5 |
15,5 |
|
Б |
-80 |
20 |
10 |
15 |
30 |
30 |
Выберите эффективный вариант проекта при r равной:.
|
Вариант |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Годовая процентная ставка |
10 |
12 |
14 |
16 |
18 |
20 |
22 |
24 |
10 |
12 |
Задание 2
Рассчитать средневзвешенную цену капитала (WACC) по приведенным данным. Определить изменение показателя при изменении доли акционерного капитала.
|
Вариант |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Акционерный капитал (%) |
65 |
70 |
75 |
80 |
85 |
95 |
50 |
55 |
40 |
45 |
|
Цена акционерного капитала (%) |
12 |
15 |
18 |
20 |
22 |
24 |
26 |
28 |
30 |
32 |
|
Долгосрочные долговые обязательства |
35 |
30 |
25 |
20 |
15 |
5 |
50 |
45 |
60 |
55 |
|
Цена долгосрочных обязательств |
20 |
22 |
24 |
24 |
28 |
30 |
32 |
34 |
36 |
38 |
|
Изменение доли акционерного капитала (%) |
+10 |
+5 |
+15 |
+5 |
-10 |
-15 |
+30 |
+25 |
+20 |
+25 |
Задание 3
Определить целесообразность приобретения технологической линии, если известны следующие параметры.
|
Вариант |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Инвестиции в нулевом периоде |
9500 |
10000 |
11000 |
12000 |
20000 |
15000 |
17000 |
19000 |
25000 |
14000 |
|
Генерируемый ежегодный годовой приток (в конце периода) |
2100 |
2200 |
2300 |
2000 |
4500 |
3100 |
5200 |
3000 |
3500 |
2700 |
|
Срок эксплуатации (лет) |
8 |
9 |
8 |
7 |
5 |
6 |
4 |
7 |
8 |
6 |
|
Ликвидационная стоимость |
500 |
600 |
700 |
800 |
500 |
1000 |
1200 |
800 |
1200 |
900 |
|
Требуемая норма прибыли |
11 |
10 |
11 |
8 |
15 |
12 |
14 |
10 |
17 |
12 |
Задание 4
На основании приведенных данных методом САРМ определить коэффициент эластичности портфеля однородных ценных бумаг (р) и доходность данного портфеля.
|
Вариант |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
βА βB βC βD βE |
0,00 0,9 1,1 1,2 1,7 |
0,02 0,8 1,2 1,3 1,5 |
0,03 0,6 1,3 1,4 1,4 |
0,05 0,85 1,4 0,9 1,7 |
0,1 0,8 1,2 1,5 1,5 |
0,45 0,45 1,5 1,3 1,2 |
0,2 0,9 0,9 1,0 1,9 |
0,3 0,9 0,8 1,6 1,3 |
0,1 0,9 1,0 1,4 1,5 |
0,2 0,9 0,9 1,4 1,5 |
|
Безрисковая ставка (р <%) |
7 |
8 |
9 |
10 |
8 |
9 |
10 |
5 |
6 |
7 |
|
Средняя доходность рынка (%) |
14 |
12 |
15 |
14 |
12 |
14 |
12 |
12 |
11 |
13 |
Состав портфеля инвестора
|
Актив |
Общая рыночная стоимость (тыс.руб.) |
|
А |
50000 |
|
В |
10000 |
|
С |
25000 |
|
D |
8000 |
|
E |
7000 |
Задание 5
Выбрать наиболее эффективный проект из двух предложенных.
|
Вариант |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
NPV 1-го проекта (млн.руб.) |
10 |
15 |
12 |
17 |
10 |
15 |
12 |
10 |
10 |
15 |
|
Срок реализации 1-го проекта (лет) |
2 |
3 |
2 |
4 |
3 |
2 |
2 |
2 |
2 |
3 |
|
NPV 2-го проекта (млн.руб.) |
12 |
25 |
20 |
10 |
15 |
20 |
20 |
15 |
15 |
20 |
|
Срок реализации 2-го проекта (лет) |
3 |
4 |
3 |
3 |
4 |
3 |
3 |
3 |
3 |
4 |
|
Ставка дисконтирования (%) |
10 |
15 |
17 |
14 |
20 |
10 |
22 |
20 |
25 |
30 |
Задание 6
Осуществить пространственную оптимизацию проектов, поддающихся дроблению по приведенным данным.
|
Денежные потоки по периодам (млн. руб.) |
Возможности инвестирования (млн. руб.) |
Ставка дисконтирования (%) |
|||||
|
Проект |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
||
|
А |
-30 |
20 |
20 |
15 |
10 |
40 |
15 |
|
В |
-20 |
10 |
20 |
30 |
10 |
||
|
С |
-10 |
5 |
15 |
4 |
3 |
||
|
D |
-15 |
10 |
8 |
11 |
9 |
||
Задание 7
По условиям предыдущей задачи осуществить пространственную оптимизацию проектов, не поддающихся дроблению.
Задача 8
Ниже приводятся условные данные об инвестициях в основной капитал по видам основных фондов в России.
(млрд. руб.)
Направления вложений 2011г. 2012 г. 2013г.
Инвестиции в основной капитал всего 3611,1 4730,0 6626,8
в том числе:
жилища 433,3 558,1 881,4
здания и сооружения (кроме жилых) 1458,9 1934,6 2816,4
машины и оборудование 1484,2 1915,7 2478,4
прочие 234,7 321,6 450,6
На основе расчета видовой структуры инвестиций в основной капитал охарактеризуйте макроэкономическую инвестиционную политику в России за 2011-2013 годы.
Задача 9
Согласно бизнес-плану инвестиционный проект имеет следующие денежные потоки по годам:
1-й год – (- 20) млн. руб.
2-й год – (- 5) млн. руб.
3-й год – 10 млн. руб.
4-й год – 15 млн. руб.
5-й год – 10 млн. руб.
На основе расчета чистого дисконтированного дохода и индекса доходности оцените экономическую целесообразность реализации инвестиционного проекта, если приемлемая ставка дисконтирования составляет 15%.
Задание 10
На предприятии осуществлены мероприятия по повышению технического уровня производства и обеспечению конкурентоспособности выпускаемой продукции. На эти цели предприятие израсходовало 5 млн. руб. Основные экономические показатели работы предприятия до осуществления мероприятия: объем выпускаемой продукции - 10 000 шт.; цена реализации единицы продукции (без НДС) - 500 руб.; себестоимость продукции - 4,5 млн. руб.; стоимость основных производственных фондов - 10 млн. руб.; численность работающих — 200 чел.; доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции составляет 40%.